- Обменный курс USD/JPY резко упал после публикации данных NFP на прошлой неделе.
- Цифры показали, что в июле экономика США создала меньше рабочих мест, чем ожидалось.
- Резервный банк Австралии (РБА) примет решение по процентной ставке во вторник.
Японская иена продемонстрировала сильный камбэк за последние несколько недель, вызвав сильное падение пар AUD/JPY и USD/JPY. Курс австралийского доллара к JPY резко упал за последние пять дней и достиг 93,30, самого низкого значения с октября прошлого года. Он упал более чем на 14,7%, что означает, что он перешел в глубокую коррекцию.
То же самое произошло с парой USD/JPY, которая упала за последние пять дней, переместившись к ключевой поддержке на 143,52, самой низкой точке с 4 января. Как я писал на прошлой неделе, обменный курс GBP/JPY также находился в сильной распродаже.
Раскручивание керри-трейд
Основная причина падения курсов валют USD/JPY и AUD/JPY заключается в том, что трейдеры отказываются от многолетней стратегии керри-трейд. Carry trade — это ситуация, когда инвесторы занимают деньги у стран с низкими процентными ставками и вкладывают их в страны с более высокой доходностью. Японская иена была одной из самых популярных валют для carry trade в последнее десятилетие.
Долгое время инвесторы могли занимать деньги по отрицательным ставкам в Японии, а затем переводить их в страны с более высокой доходностью, такие как США и Австралия. В США процентные ставки составляют 5,50%, что означает, что эти инвесторы получили таким образом 5% прибыли.
Теперь кэрри-трейд сворачивается, поскольку центральные банки начали расходиться. Банк Японии застал инвесторов врасплох, повысив процентные ставки на 0,25% и сократив масштаб политики количественного смягчения. Это было второе повышение процентных ставок BoJ в этом году.
С другой стороны, есть признаки того, что ФРС движется в противоположном направлении. На своем заседании на прошлой неделе ФРС решила снизить процентные ставки без изменений на 5,25% и 5,50%.
Банк также намекнул, что начнет снижать процентные ставки уже в сентябре, если экономика продолжит ухудшаться. Эта точка зрения подтвердилась в пятницу, когда США опубликовали слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP).
Данные показали, что экономика создала всего 114 000 рабочих мест, в то время как уровень безработицы вырос до 4,3%, а рост заработной платы замедлился. Таким образом, некоторые инвесторы полагают, что ФРС может отреагировать, предоставив гигантское снижение ставки в сентябре.
Технический анализ USD/JPY
Дневной график показывает, что обменный курс USD к JPY в последние несколько недель находился в состоянии резкой распродажи. Эта распродажа началась, когда Банк Японии (BoJ) вмешался в рынок форекс, закачав на рынок около 22 миллиардов долларов. Затем она ускорилась после снижения ставки на прошлой неделе.
Пара теперь опустилась ниже 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA). В то же время индекс относительной силы (RSI), стохастический осциллятор и индекс денежного потока (MFI) переместились к уровням перепроданности.
Таким образом, пара, вероятно, продолжит падение на этой неделе, поскольку инвесторы переходят на японскую иену. Если это произойдет, она может переместиться к ключевой поддержке на 140.
Решение по процентной ставке РБА
Курс AUD/JPY будет в центре внимания перед предстоящим решением Резервного банка Австралии (RBA). Как и ФРС, банк намерен оставить процентные ставки без изменений в шестой раз.
Резервный банк Австралии также намекнет, что начнет снижать ставки либо в конце этого года, либо в 2025 году, поскольку урезанные и взвешенные средние показатели инфляции в стране начали снижаться.
В отчете, опубликованном на прошлой неделе, Австралийское бюро статистики (ABS) показало, что средневзвешенный ИПЦ снизился с 4,4% в первом квартале до 4,1% во втором квартале, в то время как урезанный средний ИПЦ изменился с 4,0% до 3,9% во втором квартале.
Поэтому RBA изменит тон на этом заседании. На своем последнем заседании RBA намекнул, что он хочет повысить процентные ставки, поскольку инфляция упорно остается выше целевого показателя в 2,0%.
Технический анализ AUD/JPY
Дневной график показывает, что обменный курс AUD/JPY достиг пика на отметке 109,30 11 июля и рухнул до самой низкой отметки с июля 2023 года. Он опустился ниже восходящей линии тренда, которая соединяет самые низкие колебания с декабря прошлого года.
Пара также рухнула ниже 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA). Как и пара USD/JPY, австралийский доллар к JPY перешел в крайне перепроданный уровень, при этом индекс относительной силы (RSI) приблизился к 10, а стохастический осциллятор упал почти до нуля.
Поэтому пара, скорее всего, будет иметь отскок дохлой кошки перед или после решения по процентной ставке RBA во вторник. Отскок дохлой кошки — это ситуация, когда актив в свободном падении ненадолго отскакивает назад, а затем возобновляет нисходящий тренд.
